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会计硕士论文写作,女性高管对会计稳健性的影响研究

所属栏目:审计论文 发布日期:2020-12-20 22:38:01 论文作者:佚名

本文是一篇会计论文,本研究以上市公司的实际数据为研究依据,并采用 C_Score 会计稳健性计量模型进行研究。

将总体女性高管人数、高管团队中总体女性高管的比例,女性董事、首席执行官(CEO)、首席财务官(CFO)三个关键职位是否为女性,以及女性 CEO、CFO 的背景特征这三大类女性高管的相关变量均考虑为影响会计稳健性波动的成因。在此基础上引入另一种重要的调节变量----企业生命周期,用于探究企业所处的生命周期不同,会对女性高管与企业会计稳健性的相关作用产生哪些影响。

1 绪论

1.1 研究背景

随着女性逐渐提高的社会地位,妇女在现代经济发展中的作用日益突出。在美国这样的资本市场高度发达国家,过去十年中女性在董事会的比例一直保持在 10%以上,其中2019 年为 15.2%。此外,高级管理人员中特别是缺乏性别异质性的公司高层,由此带来的不良影响,引起了企业发展的日益关注。为了改善性别缺乏异质性对企业发展所造成影响,一些国家将女性董事在公司董事会中所占的比例通过法律进行规定。例如,瑞典的法律以确保女性董事的比例不少于 25%;西班牙要求到 2015 年公司女性董事的比例不得低于 15%;挪威公司女董事比例如果达不到 40%就必须解散。截至 2017 年,我国企业女性高管比例升至 30%,大陆女性 CFO 比例更是领先全球,达到 17.2%。尽管在激烈的职场竞争中,出现越来越多的女性身影,但数据显示,她们在企业高管团队中的比例仍远远低于男性,且从普通岗位到高级管理岗位,女性占比与男性占比的差距越来越大,在高层董事会中,几乎还是男性一统天下。除了传统思维的影响之外,男女在性格,思想和做事方式上的差异也是重要的影响因素。例如,男人常常有征服困难、挑战风险的战胜欲和证明欲,女性通常反其道而行,耐心细致的权衡利弊,甚至为了规避风险宁愿付出机会。其他方面也存在性别差异,例如信心和成就需要。女主管的角色越来越受到外国学者的关注,

并有了成为公司财务研究领域的重要问题的趋势。女性高级管理员的存在会影响高管团队的行为、决策,对公司财务信息真实性的影响以及是否应增加女性高管人员在公司中的比例……诸如此类的问题开始引起关注和反思。

此外,会计稳健性不仅是必备的财报质量属性、基础的会计原则,还是有效的公司内部控制机制,具有不同背景特征的高管可能会影响会计稳健性。它是指在确认经济事件时坏消息比好消息响应更快的程度,这也被称为谨慎性原则。中国颁布的新的准则对谨慎性原则的规定是,会计在进行基础账务处理、报告交易或事项时不应高估收益也不应低估损失,不应该高估资产也不能低估负债。因此,女性高管的风险厌恶和非过度自信特征与公司会计谨慎水平之间的关系已成为中国企业的当务之急。还有学者认为,处于不同生命阶段的企业的经营活动,投资活动和融资活动的特征存在很大差异。它们的经营政策,新的投资机会,企业规模和自由现金流是不同的,这使得企业的管理处于不同的阶段。有不同的自我利益动机。如果女主管对会计稳健性的影响是正向的,那么两者在不同生命周期阶段的关系是否一成不变,如果不是,生命周期对女性高管和会计稳健性之间关系的影响有何不同,目前国内的研究几乎未涉及

……

1.2 研究意义

1.2.1 理论意义

近年来,女性领导力成为热门的研究话题,作为女性领导力职场的重要体现就是女性高管,因而女性高管也已成为学者研究的重点,且国内外大量研究发现,在企业管理中,女性确实扮演着不可或缺的角色,但大多还是关于高管人员背景特征中的性别特征研究,主要侧重于女性高管人员与公司绩效之间的关系以及相应的经济后果的研究,而对女性高管的整体研究还不够。由于公司高层人员缺乏异质性特别是性别缺乏异质性对企业发展所造成的影响的问题日益引起人们的关注,本研究以女性高管为研究对象,进一步研究了其对会计稳健性的影响。通过文献研究发现,现有的会计稳健性研究逐渐趋于丰富和系统,对会计稳健性影响因素的研究已从客观因素逐步发展为主观因素,本研究继续引入女性高管这一新的主观因素,也是对会计稳健性影响要素研究的补充和丰富。另外,从企业生命周期的角度研究女性高管与会计稳健性之间的关系,丰富了企业生命周期理论的研究,为女性高管与会计之间的相关性研究提供了新的切入角度。

1.2.2 现实意义

本文通过样本的搜集整理,进行女性高管、企业生命周期、会计稳健性的实证研究,使得从国家到企业,再到个人都加深对于女性高管与会计稳健性之间的联系的理解。通过实证研究结论,指导企业根据实际情况调整高管团队相关背景特征的配比,提高企业的会计稳健性,从而保障企业有序发展。具体有以下几点意义:

第一,本文探讨了女性高管在生命周期不同阶段在会计稳健性中的角色差异,以便公司可以进一步根据实际情况细化高管团队性别比例,提高企业的会计稳健性。

第二,本文结合当今我国高端人才培养、吸收趋势,探究不同学术、海外、政治、金融背景女性高管对会计稳健性的影响,帮助企业选择更利于企业会计稳健性的女性高管角色,对我们深入理解会计稳健性以及加强管理者团队建设也有一定的指导意义。

第三,尽管女性从事商业活动的人数逐渐增加,但职场仍然存在“玻璃天花板”。  这项研究旨在揭示并强调女性高管对会计稳健性乃至经济活动中的重要作用,并指导公司专注于女性的职业发展,以改善女性在商业活动中的发展地位。

……

2 相关理论基础及文献综述

2.1 相关理论基础

2.1.1 高层梯队理论

Hambrick 和 Mason(1984)首先对高层梯队理论进行了总结以形成了系统性理论,并被认为是战略决策的核心,使得领导团队的设置得到了大多数人的认可。企业的业务决策应由领导者全方位做出自己的集体决策,而不是依靠一个人的判断力和经验。

该理论的重点在于,高管人员的心理特征可以通过人口统计方法加以确定和衡量。前者的理论意义较为普遍,提出后已为大多数人所认可,但关键在于后者对前者的可操作意义。毫无疑问,高管人员的心理特征会影响公司的决策,而心理特征可以被他们的背景特征所取代。可以从统计数据中直接获得背景特征,包括自然特征和社会特征,并通过人口统计学特征进行测量。第二,该理论侧重于易于衡量的执行团队背景特征的几个方面。性别比例,年龄,学历,会议背景,任期和财务状况可以用来详细描述高管。此过程使高级理论可以进入实证类别,直接用于经济分析和度量。综上,经理的背景特征会干扰他们的业务决策,并为公司战略制定和绩效产生不同的结果。现实意义是,可以用可测量的人口特征代替现实,以指定执行团队的特征与组织产出之间的关系。  作为高管团队的一部分,女性高管的存在是高管团队的一个特征。  女主管的年龄,学历和任职期也会影响公司的业务决策,从而影响公司的会计稳健性水平,根据公司战略和绩效行事。关于女性高管的大多数文献都使用高阶理论作为基础理论的来源。

2.1.2 资源依赖理论

关于女性高管的许多研究都源于社会学中的资源依赖理论。该理论的核心思想是所有组织单位都存在于开放的外部环境中,无法独立生存,生存条件的要求将不可避免地导致对资源的依赖。性别差异是资源依赖理论的重要方面,可以为企业获取更多有用资源。他的研究使用资源依赖理论来分析女性高管的存在可以为企业增加的有利条件。女性高管可以获得各种资源优势,而男性由于性别特征无法获得这些优势。例如,女性的性格趋向于温和与和平,她们的亲和力更可能使她们在销售中更受卖方市场的认可。在内部劳动力整合中,应更加关注员工的个人状况,这可以更好地最大化员工资源的有效性,并且在提高团队凝聚力方面具有关键的整合作用,其能力不容忽视。基于高级管理团队中性别多样性和管理多样性的异质性,男女不同的工作类别会导致不同的职业道路和简历,使他们呈现出不同的思维方式,而关注的重点将有助于公司执行团队充分考虑制定计划时问题的实质。其他学者提到女性高管的存在可以帮助高管团队更好地了解公司的运营效率。

……

2.2 相关研究文献综述

2.2.1 女性高管特征及影响效应研究

a.女性高管心理与行为特征研究

在对待工作态度方面,男女之间的先天差异导致男女高管在对待工作尤其面临风险风险时的差异。女性相对重视她们参与工作所负责任,因此她们将更多的时间精力投入高管本职工作(Fondas  和  Sassalos,2000)[1]。此外,女性董事的耐心、亲和的工作态度会对董事会的决策过程产生利好影响(Huse  和  Solberg,2006)[2],因为女性董事相比男性董事喜爱临场发挥、随机应变的不确定性,会更加细致的做好准备工作,包括参加董事会时,这样能有效提高董事会效率,避免因不熟悉真情况而出现的无畏争执。

在对待风险态度方面,女性更为谨慎、保守、周全。有性别心理学研究结果表明,大多女性倾向于厌恶、避开风险。主要原因一是生理差异,单胺氧化酶这一人体内蛋白质是影响风险决策的重要物质,女性体内单胺氧化酶高于男性(Zuckerman,1994)[3],所以这一天生差异使女性更愿意规避风险。Hersch(1996)认为,女性的寿命平均水平普遍更长与男性,二是为社会文化差异,女性更不倾向于损失,因而采取保守和谨慎的决策会降低损失(Felton  等,2003)[4]。

将上述心理学成果与企业的生产经营、投融资一系列决策联系起来:女性投资更为谨慎和保守(Watson  和  Mc Naughton,2007)[5];国内学者张琨和杨丹(2013)[6]研究表明,在激烈的竞争环境中,稳定且保守的投资策略更能提高财务绩效,即女性更有可能提高绩效。李世刚(2014)[7]研究表明,降低管理者对内部融资的偏好可通过提高女性董事比例先显著降低管理者过度自信。

表 4- 1:会计稳健性变量定义表

……

3 理论分析与研究假设 …… 19

3.1 女性高管与会计稳健性 …… 19

3.2 企业生命周期对女性高管与会计稳健性关系的调节效应 …… 20

4 研究设计 …… 27

4.1 样本选取与数据来源 …… 27

4.2 变量设计 …… 28

5 实证分析 …… 35

5.1 描述性统计 …… 35

5.1.1 总样本描述性统计 …… 35

5.1.2 会计稳健性模型实证结果与描述性统计 …… 36

5 实证分析

5.1 描述性统计

本研究的样本分为总样本与子样本,在描述性统计中,也将分别对总样本和子样本进行分析。总样本的描述性统计主要体现女性高管、会计稳健性和企业生命周期等情况,子样本主要体现存在女性高管企业中,女性高管背景特征的情况。

5.1.1 总样本描述性统计

总样本描述性统计分析如表 5-1 所示,EPSit/Pi,t-1 的平均数是 0.022776,极大值是1.24,极小值是-1.39,其标准差为 0.0535268。股票报酬率 RETit 最小值为-8.7 最大值为15.21,平均值为 0.18,表明研究期间,样本总体处于盈利状态。RETit 与 EPSit/Pi,t-1相比差接近一个量级,即说明 RETit 所代表的盈余反应的波动程度远远小于 EPSit/Pi,t-1反应的财务“消息”的波动程度,从另一角度验证了我国上市公司会计稳健性的普遍存在。D 作为 RETit 决定的虚拟变量,均值是 0.49,说明有 49%总样本观测值股票报酬率为负,向市场释放“坏”的消息。CEO 性别(Fceoit)的平均数是 0.006 的,意味着总样本中只有千分之六的观测值存在女性 CEO,很是少见。但是,CFO 性别(Fcfoit)的平均数为0.30,意味着总样本中有百分之三十观测值的 CFO 为女性,与 CEO 相比更为常见;到女性董事长的均值为 0.27,可以看出在我国上市公司中女性担任董事长的比例仅次于女性CFO,较前多年有大幅提升。

从调节变量企业生命周期的统计结果来看,17539 个样本中,处于成长期企业数据8169 条,均值 0.47,即近半数处于成长期;6211 条企业数据处于成熟期,仅次于成长期,占总样本的  35%;衰退期企业数据共 3149 条,占 18%。

从控制变量的统计结果来看,我国上市公司公司规模差距明显,企业总资产规模导数(Size)平均数是 22.06,标准差是 1.34,极大值 29.00,极小值 15.00,极差 7.00,随着知识密集型产业、服务业等产业的崛起,这一趋势还将继续扩大。财务杠杆 Lev 平均数是 0.40,极大值是 55,极小值是 0.007,标准差是 0.65,虽极值的差别较大但标准差不大,代表我国上市公司负债倩况处于正常水平。公司的市值账面比 Mb 平均数为 0.48,标准差是 0.49,市场表现较平稳。盈利能力 ROA 平均数是 0.0002,标准差 0.04,极大值是 2,极小值-1,因此上市公司的经营获利情形也不尽相同。

……

6 结论与展望

6.1 研究结果总结

本文在第五章,已通过多元回归分析结果,阐明女性高管对会计稳健性的影响机理。本节内容主要为了总结前文引出下文,上面承接着实证分析结果,下面衔接着本文结论。

如表 6-1 所示是对研究假设检验结果的汇总结果。通过假设检验的有假设  H1:女性高管对会计稳健性的正向影响效应;假设 H2a:成长期,女性高管对会计稳健性的正向影响较显著;假设 H2b:成熟期,女性高管对会计稳健性的正向影响作用最强;H3:关键职位女性高管(女性董事、女性 CEO、女性 CFO)对会计稳健性的正向影响效应。未通过假设检验的有假设  H2c:衰退期,女性高管对会计稳健性的正向影响作用最弱,实证结果为衰退期,女性高管对会计稳健性无显著影响;假设 H4:女性 CEO、CFO 年龄与会计稳健性正相关,实证结果为女性 CEO、CFO 年龄均与会计稳健性显著负相关;假设 H5:女性 CEO、CFO 学术背景与会计稳健性正相关,实证结果为二者无显著相关性;假设 H7:女性 CEO、CFO 金融背景与会计稳健性正相关,实证结果为二者无显著相关性;假设 H8:女性 CEO、CFO 海外背景与会计稳健性负相关,实证结果为女性 CEO、CFO 海外背景均对会计稳健性产生正向影响。

表 6-1:假设检验结果总结

参考文献(略)

27926090 13943037437